“确定性交易”?CPI公布前,交易员集体做空日元-市场参考-兹犇数据
随着投资者为可能搅动金融市场的美国CPI通胀数据做好准备,"抛售日元"的呼声越来越高。
亚洲最大的银行几乎一致认为,日元将继续走弱,因为交易员削减了对美联储降息的押注,这支撑了美元和美国国债收益率。日元进一步贬值的预期正在鼓舞交易员,让他们在美国通胀数据强劲的情况下,重新建立对最容易被抛售的货币之一的看跌头寸。
已经交易日元25年的悉尼ATFX Global Markets首席分析师Nick Twidale表示,"抛售日元是迄今为止最受欢迎的交易,对冲基金做空日元仍有利可图,考虑到对美联储降息幅度的疑虑,投资者目前更容易倾向于做空日元。"
日元是全球第三大交易货币,仅次于美元和欧元,充足的流动性使得投资者很容易买卖日元。
由于日本利率相对较低,日元已连续三年走弱,使其成为所谓的"套利交易"的理想目标,即投资者借入低利率的货币以资助其在其他地方购买高收益的资产。
瑞穗证券、野村证券和三菱日联银行等机构都表示,日元存在贬值至150或更低的风险,这增加了当局重新干预的威胁。过去一个月日元贬值4.5%,已经让官员和日元交易员高度警觉。
野村证券东京外汇策略主管Yujiro Goto在一份研究报告中写道,如果美国CPI数据好于预期,美元可能会普遍上涨,日元也有很高的可能性尝试重回150水平。
来自东京的不安情绪正在加剧。日本首席货币官员三村淳周一告诉记者,他正在紧急关注货币市场。日本新任财务大臣加藤胜信当天也表示,日元突然波动会对企业活动和民众生活产生负面影响。
目前,日元抛售压力很大程度上来自美元走强的预期。悉尼对冲基金Carrara Capital首席投资官David Sokulsky表示,"我认为这不仅仅是日元的问题,答案很简单。目前的重点是美元,而不是日元,最简单的交易是做空日元。"
经济学家预计,虽然二手车等某些商品的价格压力正在上升,但美国通胀的关键指标可能在9月有所放缓。对通胀疲软的预期,让这一数据出现正向意外的可能性更大。
东京Monex Inc.的债券和货币交易员Tsutomu Soma表示,如果CPI数据非常强劲,日元"可能会突然跌至150水平,但我认为,由于对干预的谨慎,日元会很快回升。"
在新加坡,对冲基金Blue Edge Advisors也在关注日元因美国数据而进一步走软。帮助管理鱼尾狮基金(Merlion Fund)的Calvin Yeoh表示:
"在所有这些仓位消失或数据走软之前,阻力最小(尽管波动较大)的路径仍是美债收益率上升,这意味着美元走强,日元走弱。"