美国劳工部周二报告称，由于居高不下的住房价格给消费者带来压力，1月份CPI超出预期，未能重回"2时代" 。

美国1月未季调CPI年率录得3.1%，高于预期的2.9%，较前值3.4%有所下降；月率录得0.3%，高于预期的0.2%，与前值0.30%持平。美国1月未季调核心CPI年率录得3.9%，超过预期的3.7%，与前值3.9%持平；月率录得0.4%，为去年5月以来最大增幅，超过预期的0.3%和前值0.3%。

数据公布后，美元指数短线涨幅扩大至逾60点，日内涨幅达0.7%，创下三个月新高；非美货币普跌；现货黄金较日高回落超过30美元，回落至2000美元/盎司下方，为去年12月13日以来首次。现货白银日内跌超2%。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月13日21:30--21:31一分钟内买卖盘面瞬间成交5692手，交易合约总价值11.59亿美元。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月13日21:47--21:48一分钟内买卖盘面瞬间成交4881手，交易合约总价值9.86亿美元。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月13日22:31--22:32一分钟内买卖盘面瞬间成交2083手，交易合约总价值4.19亿美元。

在强劲的通胀数据之后，美国短期利率期货交易员押注美联储在6月份之前不会降息。互换市场定价美联储2024年降息不到100个基点，并完全定价美联储降息从6月推迟至7月。机构评美国CPI数据称，美国整体CPI仍处于"3字头"，引发了市场对于美联储能否在5月降息的疑问。

美国1月CPI增长超过预期，凸显抗通胀之路崎岖不平。尽管汽油价格下跌导致能源成本又一个月下降，但服务成本和食品成本保持坚挺。住房贡献了所有项目价格月度增长的三分之二以上。机构指出，住房租金再次成为引发通胀的因素之一；住房通胀指数继12月环比上涨0.4%之后，1月环比上涨0.6%。

然而，经济学家指出，通胀升温可能是暂时的，这可能不会改变美联储将在今年上半年开始降息的预期。此前，劳工统计局将季节性波动从数据模型中剔除。在计算1月份CPI数据时，采用了新的权重，即住房占比上升，新车和二手车占比下降。这可能在一定程度上解释了为何数据强于预期。

分析师Cameron Crise则表示，可以更坚决地把3月降息排除在谈判之外，也许也可以把5月去掉。1月份的美国CPI数据在整体和核心基础上都超出了预期。雪上加霜的是，总体数字同比甚至没有低于3%，而是3.1%。显然，这是在让美联储的鹰派再次展开翅膀，而鸽派可能回到巢里，至少在短期内是这样。没有一个单一的数据可能是决定性的，但在美联储最近的沟通和强劲的就业数据之后，很明显没有迫切需要尽快降息，如果有的话，对持续通胀风险的关注仍然是最重要的。

分析师Katia Dmitrieva援引超级核心价格这一美联储密切关注的指标称，通胀似乎更加强劲。超级核心价格指的是核心服务价格减去住房价格，在此基础上，CPI同比再次加速至4.3%，为去年5月份以来的最快增速。月度增速也有所上升，上涨了0.85%，是自2022年4月以来最火热的。

Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，微热的CPI确实让投资者感到脊背发冷。美联储没有一套连贯的降息标准，而最新的通胀数据表明，降息的时机可能要推迟了。如果降息是一种信心游戏，我们不知道什么时候才能使美联储有足够的信心来降息，或者通胀的轻微回升是否会削弱他们采取降息措施的信心。这也无疑将推动债券的波动性上升。

法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，今天公布的CPI数据强于预期，其中住房成本上升了。再考虑到就业等其他领域的强劲势头，美联储更可能将时间线推向年中降息，而不是更早。美联储没有采取行动的紧迫性，所以我认为，只要就业数据继续相当不错，经济增长也令人惊讶地走高，美国经济就不会在第四季度实质性放缓。我认为，强劲的经济增长、强劲的就业和通胀仍有一定的粘性，美联储可能会保持耐心。